WASHINGTON - Le Fonds monétaire international estime que les turbulences sur le marché du crédit pourraient s'étendre et que les pertes pourraient de ce fait approcher les 1.000 milliards de dollars pour le système financier mondial.

Le FMI, dans son "Rapport sur la stabilité financière dans le monde" publié mardi, prévient aussi que les risques pesant sur la croissance économique mondiale se sont accrus.

L'institution parle d'"échec collectif" et relève que l'ensemble des acteurs du marché n'ont pas apprécié correctement l'ampleur du recours à l'endettement dans le système financier ni les risques de voir les positions correspondantes dénouées d'une façon désordonnée.

Les conditions de marché pourraient encore empirer si le ralentissement économique aux Etats-Unis entraînait davantage de pertes sur créances, ajoute-t-il.

"Le choc du marché du crédit provoqué par la crise du subprime américain risque de s'étendre du fait d'un ralentissement économique significatif", a déclaré Jaime Caruana, directeur du département des marchés monétaires et de capitaux du FMI, lors d'une conférence de presse.

"La détérioration s'est étendue à tout le crédit, jusqu'aux prêts immobiliers bien garantis et au marché des prêts aux entreprises. Lorsque le cycle du crédit va se retourner, le taux de défaillances va augmenter partout."

Le FMI estime concevable que le montant total des dépréciations et pertes atteigne 945 milliards de dollars, tout en ajoutant que ses calculs reflètent les conditions du marché en mars et que la situation s'est quelque peu améliorée depuis.

Des représentants du FMI se sont cependant refusé à commenter l'hypothèse selon laquelle les marchés financiers surévaluaient les pertes potentielles.

La question, a souligné Jaime Caruana, est maintenant de savoir jusqu'à quel point les conditions de crédit prélèveront leur dîme sur l'économie américaine, sachant que le retournement conjoncturel en cours aux Etats-Unis devrait à son tour
augmenter les défauts de paiement dans tout un éventail de prêts.

La crise actuelle, a-t-il insisté, n'est pas simplement due à une exubérance des marchés qui nécessite une correction. Les turbulences actuelles ont révélé des "lignes de faille" auxquelles il faut remédier sérieusement.

Cela demandera l'attention du secteur privé, des banques centrales et peut-être un recours aux fonds publics, a poursuivi
Caruana, en ajoutant que les Etats devaient être "ouverts" à toutes options. "Il faut être prêt à une intervention rapide, à une action rapide", a-t-il dit.

Dans son rapport semestriel, le FMI souligne aussi que les menaces pesant sur la stabilité financière mondiale ont augmenté et que le risque de retombées sur les marchés émergents s'est accru.

"Les marchés financiers subissent toujours une pression considérable, maintenant associée à un environnement macroéconomique plus inquiétant", écrit le FMI. "Notre analyse montre qu'une contraction de l'offre de crédit au secteur
privé... pourrait conduire à un ralentissement significatif de la croissance du PIB américain pendant plusieurs trimestres."

Il prévient que les signes d'un retournement du marché immobilier se multiplient dans certains pays européens et ajoute
que, si la croissance décélère en Europe, comme le prévoit l'institution, les saisies et les pertes augmenteront.

Il relève que certains analystes anticipent un quasi doublement des saisies immobilières en Grande-Bretagne.