Rien ne va plus à Wall Street

Jeudi 03 juillet 2008

Wall Street a terminé la séance de mercredi dans le rouge : les indicateurs économiques aux Etats-Unis sont au plus bas alors que le baril de brut va de record en record.

NEW YORK - Les valeurs américaines ont terminé en nette baisse mercredi, les investisseurs s'inquiétant des conséquences de la flambée des cours du brut sur le revenu des ménages et sur les marges des entreprises.

L'indice Dow Jones a fini en recul de 1,46% ou 166,75 points à 11.215,51 points pour entrer en zone baissière, tandis que le Standard & Poor's 500 reculait de 1,82% ou 23,39 points à 1.261,52 points. Le Composite du Nasdaq a perdu 2,32% ou 53,51 points, à 2.251,46 points.

Après avoir flirté avec le territoire baissier pendant plusieurs séances, le Dow Jones a fini 20% en dessous de son pic d'octobre et est entré en "bear market".

Le S&P est pour sa part en repli de 19,4% par rapport à son record de clôture d'octobre. Le Nasdaq est entré en territoire baissier en février.

Le prix du pétrole a atteint un nouveau record dans l'après-midi sur le New York Mercantile Exchange à près de 144 dollars dans l'après-midi pour poursuivre ses gains hors séances et se négocier à 144,32 dollars par la suite. Le précédent record, de 143,67 dollars, remontait à lundi.

Pour ajouter à l'ambiance morose, le secrétaire américain au Trésor Henry Paulson a indiqué que le niveau élevé des cours du pétrole, la poursuite de la baisse du prix des logements et les turbulences sur les marchés financiers prolongeraient le ralentissement économique aux Etats-Unis.

"Je pense que le troisième trimestre va être un trimestre particulier où les estimations de résultats vont se mettre en conformité avec des attentes réalistes", a déclaré Peter Kenny, chez Knight Equity Markets. "On va assister à une réduction des estimations de bénéfice sur l'ensemble de la cote et pas uniquement pour les financières."

"Je ne nous vois pas nous sortir de ce bourbier dans l'immédiat. Je ne pense pas que nous allons entendre des propos positifs au sujet des résultats à venir, compte tenu du niveau record des cours du pétrole et des préoccupations au sujet du ralentissement économique", a renchéri Kurt Brunner gérant de fonds chez Swarthmore en Pennsylvanie.

La publication de l'enquête mensuelle du cabinet de ressources humaines ADP sur l'emploi en juin aux Etats-Unis, plus faible que prévu, nourrit les incertitudes sur la résistance de l'économie américaine.
Selon ADP, le secteur privé a supprimé 79.000 postes le mois dernier, contre 20.000 seulement attendus par le marché, ce qui laisse prévoir de mauvaises nouvelles lors de la publication de la statistique officielle de l'emploi jeudi.


YAHOO EN HAUSSE, GM DEGRIGOLE ENCORE

Parmi les plus fortes baisses, deux grands noms de la cote, Caterpillar et Intel, ont respectivement perdu 4,95% à 70,42 dollars et 2,97% à 20,93 dollars.

Autre valeur vedette, General Motors <GM.N> a chuté de plus de 15% pour tomber sous la barre des dix dollars, à 9,98 dollars alors que Merrill Lynch n'a pas exclu une faillite du constructeur automobile et a divisé par quatre son objectif de cours sur le titre. Selon Merrill Lynch, le constructeur automobile aurait besoin de 15 milliards de dollars.

La baisse du prix du charbon a affecté les minières du secteur. Consol Energy a dégringolé de près de 15% à 95,57 dollars. L'indice Dow Jones des valeurs liées au charbon a chuté de près de 14%.

Du côté des financières, les investisseurs ont dû arbitrer des informations contradictoires.

Merrill Lynch a perdu 3,41% à 31,15 dollars, l'analyste Meredith Whitney, d'Oppenheimer, estimant que le numéro un mondial du courtage pourrait être contraint à 5,8 milliards de dollars de dépréciations au titre du deuxième trimestre et pourrait publier une perte nette pour la période.

Mais JPMorgan Chase la banque d'investissement américaine la moins affectée jusqu'ici par les retombées de la crise du crédit, s'est adjugée 1,7% à 34,60 dollars en profitant des déclarations de Deutsche Bank et UBS assurant qu'ils n'avaient pas besoin de lever des capitaux supplémentaires.

Au total, l'indice S&P des financières a perdu 1,4%.

Du côté des hausses, Yahoo a gagné 3,37% à 20,88 dollars après les informations du Wall Street Journal selon lesquelles Microsoft envisagerait une nouvelle offre sur l'activité de recherche du portail internet. Microsoft a abandonné 3,68% à 25,88 dollars.